非洲是全球鐵(tiě)礦石的重要供應地區(qū)之一，礦産資源豐富。近年來(lái)，非洲鐵(tiě)礦石産量進入穩定階段，而我國對(duì)非洲鐵(tiě)礦石的進口量也(yě)在不斷提升。一方面，我國是全球最大(dà)的鋼鐵(tiě)生産國，對(duì)鐵(tiě)礦石的需求巨大(dà)，但(dàn)長期以來(lái)我國主要依賴于澳大(dà)利亞和(hé)巴西的鐵(tiě)礦石進口，容易受到(dào)供應鏈風(fēng)險、價格波動以及地緣政治等因素的影響。非洲礦進口增量的增加，對(duì)改善這(zhè)一狀況具有重要意義。另一方面，中國與非洲有着悠久而緊密的經濟合作(zuò)關系，非洲礦貿易量的增量有助于雙方在資源開(kāi)發、基礎設施建設等方面持續深化合作(zuò)。
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資源分布
非洲鐵(tiě)礦石資源分布廣泛，主要分布在南非、西非、北非等地區(qū)。非洲南部地區(qū)鐵(tiě)礦石産量主要由南非共和(hé)國、莫桑比克、馬達加斯加貢獻；西部地區(qū)産量主要由幾内亞、利比裏亞、塞拉利昂、毛裏塔尼亞、加蓬、剛果及喀麥隆貢獻；北部地區(qū)産量主要由阿爾及利亞與利比亞貢獻。
非洲鐵(tiě)礦石地區(qū)間資源開(kāi)發程度差異較大(dà)。從(cóng)開(kāi)發程度來(lái)看(kàn)，南部地區(qū)爲非洲礦石開(kāi)采最早的地區(qū)，可追溯至20世紀初期，其礦區(qū)、鐵(tiě)路及港口配套設施較爲完整，爲非洲大(dà)陸開(kāi)采程度最高(gāo)的地區(qū)；北部地區(qū)通常采用(yòng)國有企業開(kāi)發與國際合作(zuò)相結合的模式；西部地區(qū)爲新起之秀，發展迅速，吸引衆多海外(wài)礦企。
2024年，非洲鐵(tiě)礦石産能(néng)以替代項目爲主，2025年迎來(lái)項目投産大(dà)年。2024年，非洲鐵(tiě)礦石産能(néng)變化不大(dà)。一方面，南卡普斯泰維爾項目爲主要投産項目，但(dàn)主要以産能(néng)替代爲主；另一方面，盡管貝林(lín)加項目已經于2023年年底成功發運首批礦石，但(dàn)産能(néng)釋放(fàng)緩慢，疊加FMG全年發運目标持平，預計(jì)該項目對(duì)新增産能(néng)貢獻較爲有限。展望後市，2025年爲非洲鐵(tiě)礦石項目投産大(dà)年，主要有西芒杜、西嶺、巴尼亞卡及加拉傑比萊特等項目，按照100%的産能(néng)估算(suàn)，理(lǐ)論産能(néng)共計(jì)15000萬噸；考慮到(dào)投産初期項目産能(néng)提升需要時(shí)間，實際增産幅度有待觀察。
據不完全統計(jì)，非洲各國鐵(tiě)礦石生産成本的差異較小(xiǎo)，在30—40美(měi)元/噸區(qū)間。盡管勞動力成本占優勢，但(dàn)大(dà)多數非洲國家面臨來(lái)自(zì)基礎設施和(hé)政策環境方面的挑戰，因此，改善基礎設施建設、引進先進技術與海外(wài)資本等手段将是其降低(dī)成本、提高(gāo)競争力的重要途徑。
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礦石供應
據世界鋼鐵(tiě)協會(huì)（WorldSteelAssociation，WSA）披露，2022年，非洲鐵(tiě)礦石總産量爲10706.7萬噸，占比全球産量的4.4%。從(cóng)出口情況來(lái)看(kàn)，2022年，非洲共計(jì)出口鐵(tiě)礦石8175.9萬噸，占全球總出口量的5.2%。其中，南非不僅是非洲最大(dà)的鐵(tiě)礦石生産國，也(yě)是最大(dà)的出口國。截至2022年年底，南非鐵(tiě)礦石産量爲6630萬噸、出口量爲5831.4萬噸。
盡管從(cóng)全球占比來(lái)看(kàn)，非洲在全球鐵(tiě)礦石市場中的占比相對(duì)較小(xiǎo)，但(dàn)其在全球供應鏈中的角色依然非常重要。随着全球鋼鐵(tiě)需求平穩增長，未來(lái)非洲礦的産量與出口量有望進一步增長。
非洲礦産量彈性較大(dà)，但(dàn)出口量平穩運行。從(cóng)産量來(lái)看(kàn)，非洲礦在2015年與2022年出現(xiàn)較大(dà)幅度的減産。其中，2015年産量下(xià)降主要受到(dào)全球需求疲弱影響，非洲礦企減産明(míng)顯；2022年産量下(xià)降主要受到(dào)疫情因素擾動，礦山的開(kāi)采與運輸均受影響。從(cóng)出口量來(lái)看(kàn)，自(zì)2015年以來(lái)，非洲礦出口量進入穩定階段，維持在8000萬—9000萬噸。
非洲礦爲我國進口礦的重要組成部分，占比非主流礦進口總量近三成。盡管非洲礦在我國進口礦總量中占比較小(xiǎo)，但(dàn)其在非主流礦石中的地位突出。據國家統計(jì)局數據顯示，2023年，我國非洲礦進口總量爲5330.70萬噸，占全國鐵(tiě)礦石進口總量的4.5%；但(dàn)從(cóng)非主流礦總量來(lái)看(kàn)，非洲礦占比除澳大(dà)利亞礦、巴西礦之外(wài)的其他(tā)非主流礦進口總量的28%。随着澳大(dà)利亞、巴西礦産能(néng)釋放(fàng)進入穩定期，非洲礦對(duì)我國鐵(tiě)礦石進口增量的貢獻明(míng)顯，其進口比例上(shàng)升有利于豐富我國鐵(tiě)礦進口來(lái)源，對(duì)于保障我國礦石供應的穩定性和(hé)可持續性具有重要意義。
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礦山梳理(lǐ)
南部地區(qū)
非洲南部地區(qū)指非洲大(dà)陸南部地區(qū)及周圍島嶼，爲非洲鐵(tiě)礦石開(kāi)采程度最高(gāo)的地區(qū)，其礦石資源主要分布在南非共和(hé)國、莫桑比克、馬達加斯加等國家，當地的主要代表礦企爲昆巴鐵(tiě)礦有限集團（KumbaIronOreLimitedGroup）、阿斯芒有限公司（AssmangProprietaryLimited）、南非安賽樂米塔爾（ArcelorMittalSouthAfrica，AMSA)、阿科拉資源有限公司（AkoraResourcesLtd）及貝歐巴鋼鐵(tiě)有限公司（BaobabSteelLimited）等。
昆巴鐵(tiě)礦的主要項目包括斯申（SishenMine）、克洛梅拉（KolomelaMine）、南卡普斯泰維爾（KapstevelSouthProject）及UHDMS項目(Ultra-highDenseMediaSeparationProject）。其中，前2個項目目前正常運營，後2個項目爲礦山壽命延長項目。阿斯芒主要運營項目爲庫瑪尼（KhumaniMine)與畢舒克（BeeshoekMine）。南非安賽樂米塔爾目前主要運營塔巴津比礦區(qū)（ThabazimbiMine），2023年受尾礦處理(lǐ)标準影響，項目預計(jì)于2024年達到(dào)滿産狀态。阿科拉主要運營4個項目，分别爲貝基索帕（Bekisopa）、薩特羅卡拉（Satrokala）、特拉特拉瑪裏納（Tratramarina）及安伯迪拉法（Ambodilafa），其中貝基索帕爲旗艦項目，剩餘3個項目仍處于資源勘探階段。貝歐巴鋼鐵(tiě)主要負責泰特鋼鐵(tiě)釩礦項目（TeteSteel&VanadiumProject）的開(kāi)發工(gōng)作(zuò)。
西部地區(qū)
近年來(lái)，非洲西部地區(qū)在鐵(tiě)礦石市場嶄露頭角，成爲全球鐵(tiě)礦石市場的重要參與者。從(cóng)分布來(lái)看(kàn)，其資源主要集中在幾内亞、利比裏亞、塞拉利昂、毛裏塔尼亞、加蓬、剛果與喀麥隆等國家。上(shàng)述國家礦石資源豐富，逐漸成爲全球鐵(tiě)礦石市場的後起之秀。
毛裏塔尼亞鐵(tiě)礦主要負責埃爾阿奧朱（ElAoujproject）與塔卡穆（TakamulProject）項目的建設籌備工(gōng)作(zuò)。傑明(míng)擁有巴尼亞卡（Baniaka）、巴庫巴（Bakoumba）及比塔姆（Bitam）3個全資項目，并與多家中資鋼鐵(tiě)企業簽訂備忘錄，潛在采購量達1900萬噸。紮納加的旗艦項目爲紮納加項目（ZabagaIronOreProject），其中一期工(gōng)程已經投産，有望實現(xiàn)鐵(tiě)精粉産量1200萬噸；二期有望提升年産量1800萬~3000萬噸。
其他(tā)合資項目中，西芒杜項目（SimandouProject）預計(jì)2024年投産，其中1、2号礦區(qū)由西芒杜赢聯盟（WinningConsortiumSimandou，WCS）與幾内亞政府共同運營；3、4号礦區(qū)由力拓、中鋁鐵(tiě)礦控股公司（ChalcoIronOreHoldings，CIOH）及幾内亞政府組成的合資子公司辛菲（Simfer）運營。甯巴項目（NimbaIronOreProject）主要分爲兩期建設工(gōng)程，其中一期工(gōng)程由幾内亞鐵(tiě)礦公司（SociétédesMinesdeFerdeGuinée，SMFG）運營；二期工(gōng)程爲拓展項目，由利比裏亞安賽樂米塔爾（ArcelorMittalLiberia，AML）建設與經營。西嶺項目（WestRangeProject）爲安賽樂米塔爾在利比裏亞的鐵(tiě)礦石項目，預計(jì)于2025年年底前投産。
另外(wài)，馬蘭帕（MarampaIronOreProject）爲馬蘭帕礦業有限公司（MarampaMinesLimited，MML）的主要運營項目，傑拉德集團（GeraldGroup）與塞拉利昂政府分别持有其90%與10%權益。新唐克裏裏（NewTangkriliIronProject）爲全球最大(dà)磁鐵(tiě)礦項目之一，目前由塞拉利昂慶華投資有限公司運營。貝林(lín)加（BelingaIronOreProject）爲FMG在加蓬地區(qū)的新項目，礦區(qū)于去年年末發送首批礦石，預計(jì)産能(néng)持續釋放(fàng)。巴拉姆-納貝巴（Mbalam-NabebaProject）爲聖丹斯資源有限公司（SundanceResourcesLimited）的旗艦項目，建設共分爲兩個階段，其中一期項目處于建設階段，二期項目處于可行性評估階段。
北部地區(qū)
非洲北部地區(qū)鐵(tiě)礦石資源主要分布在利比亞、阿爾及利亞等國家。這(zhè)些(xiē)國家的鐵(tiě)礦石資源儲量豐富，品位較高(gāo)，但(dàn)開(kāi)發程度和(hé)規模存在差異，受到(dào)經濟、技術、基礎設施和(hé)政策環境等多種因素的影響。盡管當地鐵(tiě)礦石資源主要以國有企業開(kāi)發的形式爲主，但(dàn)這(zhè)些(xiē)國家正積極尋求國際合作(zuò)和(hé)投資。
阿爾及利亞國家鋼鐵(tiě)公司（NationalAlgerianIronandSteelCompany，FERAAL)與利比亞鋼鐵(tiě)公司（LibyanIronandSteelCompany，LISCO）爲當地主要礦企。其中，阿爾及利亞國家鋼鐵(tiě)公司與中鋼國際全資子公司中鋼設備有限公司達成協議(yì)，對(duì)加拉傑比萊特礦床（GaraDjebiletMine）進行開(kāi)發，截至2024年1月，鐵(tiě)路運輸線路建設工(gōng)作(zuò)的奠基儀式正式進行；利比亞鋼鐵(tiě)公司業務涵蓋采礦與制鋼，鐵(tiě)礦石年産量175萬噸，産品包含直接還原鐵(tiě)與熱壓塊。
來(lái)源：期貨日報(bào)
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