時(shí)隔5個月，碳酸锂價格重回50萬元/噸大(dà)關。锂礦公司賺得盆滿缽滿，主營建材機械和(hé)海外(wài)建築陶瓷的科達制造半年報(bào)透露，參股公司藍科锂業上(shàng)半年淨利37億元，爲公司帶來(lái)18億元投資收益。轉産锂電成爲産能(néng)過剩的陶企當下(xià)最熱門(mén)的選擇。
華泰證券分析師方晏荷9月14日研報(bào)認爲，建築陶瓷産能(néng)過剩是制約行業中長期成長的重要因素。《中國瓷磚産能(néng)調查報(bào)告》顯示，我國陶瓷磚的産能(néng)利用(yòng)率較低(dī)，2020年全國陶瓷磚的産能(néng)利用(yòng)率爲68.89%。2021年全國規模以上(shàng)建築陶瓷企業1048家，相比2019/2020年減少112/45家，在能(néng)耗指标受限及行業需求壓力下(xià)中小(xiǎo)企業持續出清。
中信證券分析師孫明(míng)新等9月14日研報(bào)指出，随着地産需求下(xià)行和(hé)原燃料價格高(gāo)企，傳統陶瓷業務經營承壓，行業處在底部。短期轉産锂渣坯經濟效益遠好(hǎo)于生産瓷磚，或将打造新增長點。據陶城(chéng)報(bào)統計(jì)，截至9月9日，江西宜春高(gāo)安、宜豐兩地合計(jì)16家陶企、35條生産線改産锂電材料項目通過備案審批，總投資7.8億元，锂渣坯粉年産能(néng)合計(jì)達912萬噸。
上(shàng)市公司方面，孫明(míng)新看(kàn)好(hǎo)具有向相關産業鏈延伸可能(néng)性的頭部瓷磚企業：蒙娜麗(lì)莎、東鵬控股和(hé)帝歐家居。公開(kāi)資料顯示，這(zhè)三家公司均在锂礦主産區(qū)江西有較大(dà)産能(néng)布局和(hé)能(néng)耗指标。
傳統锂礦提锂工(gōng)藝中，約有0.5%品位的氧化锂會(huì)在浸出提锂中被廢渣帶走，造成資源的浪費，而随着锂價的高(gāo)漲，含有氧化锂的廢渣也(yě)具有較高(gāo)的提锂價值。
由于锂渣煅燒提锂過程中所用(yòng)窯爐、設備（球磨、幹燥機等）和(hé)瓷磚生産相通，因此産線改造較爲容易。通過對(duì)陶瓷生産線進行改造（單條窯爐改造金(jīn)額約在千萬左右），将上(shàng)遊锂電企業的固廢锂渣與聚凝劑在陶瓷窯爐中進行中溫焙燒，燒制成锂渣坯再返回給锂電企業進行浸提碳酸锂，實現(xiàn)廢棄資源利用(yòng)的同時(shí)能(néng)産生較高(gāo)的經濟效益。
方晏荷指出，江西是全國第二大(dà)建築陶瓷産區(qū)，其中高(gāo)安基地發展迅速。截至2022年8月，高(gāo)安共有56家陶瓷企業、176條生産線，瓷磚年産能(néng)超過9億平米。根據陶瓷資訊統計(jì)，截至9月初，江西高(gāo)安産區(qū)今年已有23條陶瓷生産線升級锂渣坯生産線技改項目備案通過，涉及江西精誠陶瓷、高(gāo)安博德陶瓷、江西金(jīn)麗(lì)陶瓷、江西贛虹陶瓷、江西新陽陶瓷、江西榮威陶瓷、江西銘瑞陶瓷、江西瑞福祥陶瓷、新中英陶瓷集團、江西瓷将軍陶瓷等10家陶企，轉産産線數量接近高(gāo)安産區(qū)産線總量的15%。
此外(wài)，江西擁有得天獨厚的锂礦資源，随着動力電池龍頭企業比亞迪、甯德時(shí)代、國軒高(gāo)科等相繼落戶江西宜春，锂電全産業鏈發展迅速，提升對(duì)提锂規模和(hé)質量的要求。提锂後的固廢锂渣豐富，爲陶瓷企業轉産锂渣坯提供豐富原材料。
廣發證券分析師巨國賢7月27日發布的研報(bào)顯示，江西宜春地區(qū)含锂陶瓷土礦勘察取得明(míng)顯進展，根據江西國資公布的情況，去年以來(lái)普查新發現(xiàn)的含锂量就達到(dào)了(le)948萬噸碳酸锂當量，下(xià)遊企業積極布局，開(kāi)發有望加快(kuài)，預計(jì)到(dào)2025年锂雲母提锂産量有望達到(dào)約36萬噸LCE。
根據高(gāo)安市生态環境局公示的部分陶瓷産線技改轉産锂渣坯的環評報(bào)告，其中均承諾産線轉産锂渣胚後未來(lái)不再複産瓷磚，預計(jì)在政策層面對(duì)瓷磚轉産锂電有一定約束性要求。
方晏荷指出，此次多家陶瓷企業轉産锂電材料，且轉回陶瓷生産有約束，有望在一定程度上(shàng)改善陶瓷行業産能(néng)過剩的局面，優化行業供給格局，疊加碳中和(hé)下(xià)建築陶瓷高(gāo)能(néng)耗企業有望加快(kuài)退出，龍頭企業市占率有望進一步提升。
值得注意的是，業内人士分析，火爆的锂電投資背後，産能(néng)過剩“灰犀牛”也(yě)在加速迫近。此外(wài)，入局锂電的企業日益增多，賽道(dào)變得愈發擁擠，競争也(yě)日益激烈。對(duì)于陶企而言，倘若隻是爲了(le)追風(fēng)口賺快(kuài)錢(qián)，最後隻會(huì)重蹈前兩年“岩闆熱”的覆轍，在市場的叠代升級中消失。