光伏、風(fēng)電、新能(néng)源汽車領域對(duì)銅的需求正在大(dà)幅增強。據國際能(néng)源署的預測，到(dào)2030年，全球将需要約38萬噸的銅用(yòng)于電動汽車，另外(wài)還需要約400萬噸的銅用(yòng)于太陽能(néng)電池闆制造。雖然銅供應短期過剩，但(dàn)考慮新項目稀缺，中長期将存在供需缺口。
全球銅資源儲量分布較集中，據USGS數據，2022年全球銅儲量8.9億噸，其中智利、澳大(dà)利亞、秘魯儲量規模居前，分别占比21%、11%、9%，CR3達到(dào) 41%。從(cóng)供應來(lái)看(kàn)，智利、秘魯、剛果（金(jīn)）爲全球銅礦最重要的供給來(lái)源，2022年銅礦産量分别達520、220、220萬噸，占全球銅礦供給分别 24%、10%、10%。值得注意的是，智利正面臨礦山老(lǎo)化、品位下(xià)降的問題，年産量于2018年見頂于583 萬噸，随後逐年下(xià)滑；秘魯2019年産銅246萬噸，随後受疫情和(hé)當地政局等因素擾動有所減量，也(yě)在逐年下(xià)滑，2022年産量220萬噸；而非洲代表國家剛果（金(jīn)）銅供給增量顯著，逐漸成長爲最重要的供給國之一，年産量從(cóng)2012年的60萬噸增長到(dào)2022年的220 萬噸，與老(lǎo)牌産銅國秘魯相當。
非洲地區(qū)的銅和(hé)钴儲量豐富，正在逐漸成爲全球供應鏈中新的來(lái)源，Energy Capital & Power網站(zhàn)列舉非洲5大(dà)潛在銅礦項目，有望爲全球銅供應注入活力，其中2個歸屬于中資企業。
剛果（金(jīn)）的卡莫阿-卡庫拉銅礦：
峰值或達80萬噸/年
卡莫阿-卡庫拉銅礦毫無疑問是近幾年投産的“明(míng)星”礦山，其于2021年7月開(kāi)始商業生産。根據紫金(jīn)礦業官網顯示，卡莫阿-卡庫拉銅礦2023年前三季度已産銅30.1萬噸，項目綜合穩态産能(néng)已提升至920萬噸/年，且第二季度和(hé)第三季度超越穩态産能(néng)，生産精礦含銅分别爲10.38萬噸、10.39萬噸，按照第二和(hé)第三季度的生産能(néng)力，卡莫阿-卡庫拉銅礦2023年全年産銅約40.5萬噸。目前，卡莫阿-卡庫拉銅礦三期選廠(chǎng)的項目整體已完成56%，以及一座500萬噸/年的新選廠(chǎng)，按計(jì)劃将于2024年第四季度實現(xiàn)投産。據預計(jì)，卡莫阿-卡庫拉銅礦峰值産量爲80萬噸/年，這(zhè)将使該項目成爲全球第二大(dà)銅礦綜合體。
剛果（金(jīn)）的Tenke Fungurume銅钴礦：
年内峰值或達45萬噸
Tenke Fungurume銅钴礦（簡稱TFM）歸屬于洛陽钼業旗下(xià)，是全球範圍内儲量最大(dà)、品位最高(gāo)的在産銅钴礦之一，礦區(qū)面積超1,500平方公裏，擁有銅資源量約2429萬噸，钴 資源量約222萬噸，資源潛力巨大(dà)。2022年，TFM銅金(jīn)屬産量爲25.43萬噸，钴金(jīn)屬産量爲2.03萬噸。今年10月，TFM東區(qū)混合礦生産線成功實現(xiàn)帶料試車，該項目共計(jì)規劃建設3條生産線，分别是350萬噸/年的混合礦生産線、330萬噸/年的氧化礦生産線和(hé)560萬噸/年的混合礦生産線。一旦TFM混合礦項目年内全部建設完畢并實現(xiàn)達産，預計(jì)将新增銅年均産量約20萬噸，新增钴年均産量約1.7萬噸。TFM年内銅産量的峰值或達45萬噸，钴金(jīn)屬産量3.73萬噸，成爲全球前十大(dà)銅礦山和(hé)最大(dà)的钴礦山。
南非Okiep銅礦：有望達到(dào)38.6萬噸/年
Okiep銅礦位于南非北開(kāi)普省，該區(qū)域是南非曆史悠久的銅礦區(qū)的核心部分，該銅礦區(qū)于2003年結束。2021年，澳大(dà)利亞Orion Minerals礦業公司完成了(le)一項範圍界定研究，确認了(le)開(kāi)發基礎階段采礦作(zuò)業的經濟效益。目前的礦産資源量估計(jì)爲1,150萬噸，銅品位1.4%，含銅159,000噸。概念驗證基礎階段的礦山壽命爲12年，年産銅精礦38.6萬噸Orion公司目前正在進行可行性研究和(hé)勘探計(jì)劃，以進一步擴大(dà)資源存量。
剛果（金(jīn)）Kamoto 銅钴礦：計(jì)劃達30萬噸/年
Kamoto 銅钴礦位于剛果（金(jīn)）的加丹加省(Katanga)，由嘉能(néng)可控股75%的子公司Kamoto Copper Company（KCC）運營。KCC是嘉能(néng)可在非洲最重要的公司，也(yě)是目前全球最大(dà)的钴生産商。KCC其他(tā)股東包括Gécamines（20%）和(hé)Simco（5%）。目前，KCC擁有兩個露天礦(KOV和(hé)Mashamba East)以及一個地下(xià)礦(Kamoto選礦廠(chǎng))和(hé)Luili精煉廠(chǎng)。KCC的目标是年産30萬噸銅和(hé)3萬噸钴。
贊比亞Sentinel礦：有望達到(dào)28萬噸/年
第五大(dà)潛在礦山是加拿大(dà)礦業公司第一量子（First Quantum Minerals）在非洲贊比亞Sentinel露天銅礦，其測定和(hé)指示資源量爲8.282億噸，銅品位爲0.45%，儲量爲7.217億噸，銅品位爲0.46%。據稱，這(zhè)是自(zì)1959年Kariba大(dà)壩建成以來(lái)該國最大(dà)的基礎設施投資。該礦2022年銅産量爲24.2451萬噸，預計(jì)2023年在26-28萬噸。
據 S&P Global 統計(jì)，1990-2021年全球共發現(xiàn)228個銅礦床，其中隻有12個是在過去 10年内發現(xiàn)的，資源量僅6050萬噸，占比僅5%；2017-2021年新發現(xiàn)項目增加的銅資源量僅560萬噸。經過2023-2025年的密集投産，目前市場上(shàng)可見的2025年後可能(néng)放(fàng)量的項目相對(duì)較少，銅礦可研+建設周期通常長達7年以上(shàng)，意味着2026年-2030年銅礦增量較少。而且現(xiàn)有儲備項目多爲小(xiǎo)型項目，且多數仍處于早期階段，預期投産時(shí)間多數在2030 年附近。中國作(zuò)爲全球最大(dà)的銅消費國，保障銅資源的供應安全，意義重大(dà)，非洲，勢必成爲中國銅資源的重要供應基地和(hé)安全保障！
原文(wén)來(lái)源：礦業彙
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