锂被譽爲“白(bái)色石油”，随着新能(néng)源汽車産業的快(kuài)速發展，锂作(zuò)爲锂電池核心上(shàng)遊原材料而成爲關注的焦點。
上(shàng)海有色金(jīn)屬網（以下(xià)簡稱“SMM”）信息顯示，截至3月10日，國産電池級碳酸锂價格已攀升至50.1萬元/噸，較2021年12月下(xià)旬幾近翻倍。
在此背景下(xià)，甯德時(shí)代（300750.SZ）董事(shì)長曾毓群，天齊锂業（002466.SZ）董事(shì)長蔣衛平等關注到(dào)我國的锂資源供應鏈安全。其表示，锂資源是锂電池的核心原材料，保障锂電池初級産品的供給，具有重要戰略意義。
電池百人會(huì)理(lǐ)事(shì)長于清教在接受記者采訪時(shí)表示：“世界锂資源儲量主要集中在智利、澳大(dà)利亞、阿根廷三國。我國锂礦主要從(cóng)澳大(dà)利亞和(hé)阿根廷進口，對(duì)外(wài)依存度約7成，且随着未來(lái)新能(néng)源汽車等市場需求的高(gāo)增長，這(zhè)一比例還将繼續提升。”
對(duì)外(wài)依存度約7成
锂是一種白(bái)色金(jīn)屬，作(zuò)爲自(zì)然界中電極電位最負的金(jīn)屬元素，爲天生的電池材料，被視(shì)爲未來(lái)的“白(bái)色石油”。同钴、鎳、石墨、稀土永磁等新能(néng)源汽車上(shàng)遊關鍵原材料一樣，锂的戰略價值已逐步被全球産業界和(hé)政府機構所認同。锂在美(měi)國、中國、日本、歐盟等全球主要的新能(néng)源汽車終端市場，以及智利、澳大(dà)利亞、加拿大(dà)、剛果金(jīn)等資源國，均被列爲關鍵礦産資源。
五礦證券“锂想系列”研報(bào)顯示，根據USGS（美(měi)國地質調查局），全球锂資源量約4.6億噸金(jīn)屬量（LCE），但(dàn)在當前價格和(hé)工(gōng)藝體系下(xià)，可經濟開(kāi)采的資源有限、分布不均且禀賦差異較大(dà)。锂資源種類主要分爲鹽湖鹵水(shuǐ)锂礦、固體锂礦、黏土锂，分别占全球探明(míng)儲量的58%、26%、7%。其中，最優質的鹽湖锂分布在被稱爲“南美(měi)锂三角”的智利、阿根廷和(hé)玻利維亞；西澳是全球最主要的固體锂礦供應來(lái)源；黏土锂潛力充沛，但(dàn)尚未商業化。
該系列研報(bào)顯示，目前，中國锂行業主要依靠進口西澳锂精礦生産電池級锂鹽及深加工(gōng)産品，再銷往下(xià)遊的全球锂電供應系統。但(dàn)2021年西澳锂精礦整體的産能(néng)擴張進度與下(xià)遊全球锂電材料、動力電池的爆發式增長并不在同一個“頻道(dào)”，在超級需求周期中，即期的資源約束推動锂鹽價格持續創下(xià)曆史新高(gāo)。
于清教表示，目前，全球成熟的锂資源開(kāi)發項目主要集中在西澳锂輝石礦山、南美(měi)鹽湖以及國内的鹽湖、锂輝石礦山和(hé)雲母提锂項目。我國锂礦主要從(cóng)澳大(dà)利亞和(hé)阿根廷進口，對(duì)外(wài)依存度約7成，且随着新能(néng)源汽車等需求市場的高(gāo)增長，這(zhè)一比例還将提升。
于清教進一步表示，國内锂資源供應面臨諸多潛在風(fēng)險，如開(kāi)發難度高(gāo)、進度慢，對(duì)外(wài)依存度高(gāo)；電池回收産業鏈不完善，锂、钴、鎳等資源回收再利用(yòng)率低(dī)；供應不穩定造成大(dà)幅價格波動，沖擊電池産業發展等。
甯德時(shí)代（300750.SZ）董事(shì)長曾毓群表示，锂資源是锂電池的核心原材料，當前锂資源供需形勢嚴峻，行業發展面臨挑戰。應加快(kuài)國内锂資源勘探開(kāi)發，保障供應鏈安全。同時(shí)應加強自(zì)主創新和(hé)科技攻關，提升資源循環高(gāo)效利用(yòng)水(shuǐ)平。
“世界锂資源分布極不均衡，锂礦産出的區(qū)域分布存在較大(dà)差異。盡管中國锂資源量位于世界前列，資源品種相對(duì)豐富，但(dàn)相較于锂鹽生産能(néng)力，國内锂原料供應不足，對(duì)外(wài)依存度較高(gāo)，65%的锂原料需要進口。”蔣衛平亦向媒體表示，與此同時(shí)，世界主要國家紛紛認識到(dào)锂資源的戰略意義，智利、玻利維亞、墨西哥(gē)等多個國家将锂資源和(hé)石油一樣列爲國家戰略資源，對(duì)锂資源的開(kāi)發利用(yòng)控制越來(lái)越嚴苛。
多因素推動锂價飛(fēi)漲
伴随锂資源“焦慮”的是锂價暴漲。
SMM現(xiàn)貨價格顯示，3月10日，電池級碳酸锂價格達到(dào)50.1萬元/噸，較2021年初5萬元/噸的價格上(shàng)漲10倍，較2021年末的25萬元/噸上(shàng)漲1倍。與此同時(shí)，锂輝石精礦、金(jīn)屬锂和(hé)氫氧化锂等材料價格也(yě)全線上(shàng)揚。
北方工(gōng)業大(dà)學汽車産業創新中心主任紀雪洪向記者表示，锂價受供求關系影響，随着新能(néng)源汽車銷量的快(kuài)速增長，近兩年對(duì)锂的需求增長很(hěn)快(kuài)。而锂資源新增産能(néng)的建設投資需要一個周期，需求很(hěn)旺盛、供應短期之内跟不上(shàng)，自(zì)然會(huì)造成價格飛(fēi)漲。
紀雪洪講道(dào)，随着開(kāi)采技術的發展和(hé)品質差的锂資源具備開(kāi)采的可能(néng)性，長期而言，锂資源供給會(huì)增加。不過總體來(lái)看(kàn)，考慮到(dào)未來(lái)新能(néng)源汽車的高(gāo)速增長，锂供需緊張的局面可能(néng)一直會(huì)存在，其價格也(yě)将居高(gāo)不下(xià)。
于清教認爲，锂價上(shàng)漲的原因很(hěn)多。首先，儲能(néng)、電動工(gōng)具、電動兩輪車、智能(néng)家居等多個細分市場需求超預期增長，而供應端受疫情、地緣政治、自(zì)然災害等因素影響，不穩定性加劇(jù)，導緻供需錯配。同時(shí)，全球資源争奪戰開(kāi)啓，礦業巨頭、車企和(hé)電池企業等加入“戰局”，推高(gāo)锂價。此外(wài)，囤積居奇、哄擡物價等人爲因素也(yě)是原因之一。
“锂價短期内仍将高(gāo)位運行，但(dàn)目前明(míng)顯過高(gāo)，未來(lái)會(huì)逐步回落。”于清教表示。
上(shàng)述五礦證券系列研報(bào)認爲，2022年的锂資源供應可剛好(hǎo)滿足全球的終端裝機需求，但(dàn)難以滿足全部車企、電池廠(chǎng)、材料廠(chǎng)的采購和(hé)備貨需求，結構性因素将導緻全球産業鏈的锂資源焦慮難有實質性緩解。西澳泰利森的锂精礦擴産能(néng)否高(gāo)效的進入中國供應系統，以及智利 SQM産能(néng)釋放(fàng)的實際進度，将在很(hěn)大(dà)程度上(shàng)影響锂化合物的價格。
該系列研報(bào)提醒道(dào)，澳礦是中國當前最主要的锂精礦來(lái)源，其已從(cóng)初創礦商進入新興巨頭時(shí)代。由于巴西锂礦的體量與禀賦有限、非洲礦山暫未形成氣候，因而澳礦資源商對(duì)于下(xià)遊锂鹽的議(yì)價力顯著增強。當高(gāo)集中度的供應側面對(duì)分散又高(gāo)成長的需求側時(shí)，大(dà)概率将出現(xiàn)“資源和(hé)潛在産能(néng)充裕、擴産落地偏低(dī)預期”的局面，直至更爲多元的供應格局形成。
終端需求遭“反噬”？
五礦證券系列研報(bào)認爲，在50.1萬元/噸的碳酸锂價格下(xià)，需要開(kāi)始警惕高(gāo)成本和(hé)采購現(xiàn)金(jīn)流壓力對(duì)于終端需求的“反噬”。應加大(dà)中國本土锂資源的開(kāi)發力度，建立全球多元的供應體系。
“确實存在這(zhè)種可能(néng)性，上(shàng)遊锂資源價格太高(gāo)，最終形成對(duì)終端需求的‘反噬’。”紀雪洪如是說道(dào)。
紀雪洪表示，锂價維持在高(gāo)位、甚至繼續上(shàng)漲，會(huì)直接影響動力電池企業，造成其原材料成本的增加。之後，還會(huì)間接影響整車企業和(hé)購買新能(néng)源汽車的消費者，整個産業鏈需要共同消化锂價上(shàng)漲帶來(lái)的成本增加。
“一輛新能(néng)源汽車，如特斯拉，生産其動力電池需要約50~60kg碳酸锂。現(xiàn)在锂價較2021年年底增長了(le)1倍，一輛新能(néng)源汽車的電池成本就會(huì)增加1萬元左右。部分新能(néng)源汽車每輛的銷售利潤都不足1萬元。如果車企提價轉嫁成本，就會(huì)吓跑對(duì)價格比較敏感的消費者。”紀雪洪解釋道(dào)。
紀雪洪講道(dào)，如國内某新能(néng)源汽車品牌在上(shàng)個月已經停産，可能(néng)就同上(shàng)遊原材料的價格上(shàng)漲有一定關系。當然，今年的情況比較特殊，因爲油價也(yě)出現(xiàn)了(le)大(dà)幅上(shàng)漲，燃油車的使用(yòng)成本也(yě)在上(shàng)升。所以要進行綜合對(duì)比後，才能(néng)确定锂價上(shàng)漲對(duì)終端需求的具體影響。
于清教表示，如果锂價持續走高(gāo)，産業鏈多個環節成本承壓，中小(xiǎo)企業生存空(kōng)間将進一步受擠壓。從(cóng)終端市場來(lái)看(kàn)，現(xiàn)有中低(dī)價位新能(néng)源車型銷量将受到(dào)較大(dà)影響。
對(duì)于上(shàng)述問題，近日工(gōng)信部副部長辛國斌表示，未來(lái)将強化對(duì)锂資源的保障，滿足動力電池生産需要，并适度加快(kuài)國内锂、鎳等資源的開(kāi)發進度，打擊囤積居奇、哄擡物價等不正當競争行爲。同時(shí)，健全動力電池回收利用(yòng)體系，支持高(gāo)效拆解、再生利用(yòng)等技術攻關，不斷提高(gāo)回收比率和(hé)資源利用(yòng)效率。